Παθητική επένδυση σε ευμετάβλητες αγορές: οι ειδικοί σταθμίζουν

Οι επενδυτές ακούνε συχνά ότι παρά τις κραχ της αγοράς, οι μετοχές τείνουν να ανεβαίνουν με την πάροδο του χρόνου. Αλλά πείτε το στους επενδυτές που παρακολουθούν τα χαρτοφυλάκια τους να βουλιάζουν, ειδικά αν επενδύουν παθητικά σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών. Αντιπροσωπεύουν ομάδες μετοχών που παρακολουθούν δείκτες όπως ο S&P. 500 (^GSPC), Nasdaq (^IXIC) ή Dow Jones Industrial Average (^DJI).

Στη συνέχεια της σειράς «What to do in a bear market» της Yahoo Finance, ρωτήσαμε τους ειδικούς τι γνώμη έχουν για την επένδυση σε δείκτη σε αυτούς τους ασταθείς καιρούς.

Οι αγορές έχουν χτυπήσει φέτος. Οι παθητικοί επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών βρίσκονται κάτω από το νερό. Έχει τελειώσει η επένδυση του δείκτη;

«Σε γενικές γραμμές, δεν είναι καλή ιδέα να προσπαθήσετε να μετρήσετε την αγορά, είτε αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη είτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται ενεργά. Όταν η αγορά πέφτει, είναι συχνά η καλύτερη στιγμή για να ξοδέψετε χρήματα δουλεύοντας μακροπρόθεσμα. Την τελευταία δεκαετία συν, βρισκόμασταν σε μια περίοδο φθηνού χρήματος όπου τα θεμελιώδη στοιχεία ήταν λιγότερο σημαντικά, λέει ο Jim Polk, επικεφαλής επενδύσεων σε μετοχές της Homestead Advisers, στο Yahoo Finance.

«Σχεδόν όλες οι μετοχές ανέβηκαν, οπότε ήταν καλό να είμαστε σε έναν δείκτη. Όσο περισσότερα περιουσιακά στοιχεία εισέρρεαν σε ένα ταμείο δείκτη, τόσο περισσότερο το αμοιβαίο κεφάλαιο έπρεπε να αγοράσει αυτό που ήδη κατείχε, δημιουργώντας έναν ενάρετο κύκλο, πρόσθεσε.

Εν τω μεταξύ, ο Terry Sandven, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών στην US Bank Wealth Management, δήλωσε: «Η ιστορία δείχνει ότι οι επενδυτές με μεγάλο χρονικό ορίζοντα τείνουν να έχουν ευνοϊκές αποδόσεις καθώς οι ετήσιες διακυμάνσεις στις αποδόσεις, θετικές και αρνητικές, εξομαλύνονται από μεγαλύτερες περιόδους Αυτό ισχύει τόσο για ενεργητικό όσο και για παθητικό επενδυτικό στυλ.”

Χρειάζεται οι επενδυτές να είναι πιο απαιτητικοί όταν επενδύουν;

«Οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να είναι διακριτικοί όταν επενδύουν, αλλά σε ένα κλίμα υψηλής αβεβαιότητας και χαμηλότερων αναμενόμενων αποδόσεων, είναι ακόμα πιο σημαντικό να το κάνουν», δήλωσε στο Yahoo Finance ο Daniel Berkowitz, ανώτερος επενδυτικός υπεύθυνος της Prudent Management Associates.

Με τα επιτόκια να αυξάνονται, “Πιστεύουμε ότι το επενδυτικό περιβάλλον θα είναι πιο δύσκολο από ό,τι ήταν τα τελευταία χρόνια. Η αγορά θα κάνει διαφοροποίηση μεταξύ εταιρειών και μετοχών πολύ περισσότερο από ό,τι τα τελευταία χρόνια”, δήλωσε η Polk of Homestead Advisors.

“Ως ενεργοί διευθυντές, πιστεύουμε ότι έχει αξία να γνωρίζεις τι κατέχεις και να χρησιμοποιείς μια πειθαρχημένη διαδικασία για τον εντοπισμό ευκαιριών με υψηλή πεποίθηση. Και με αυτές τις μεταβαλλόμενες δυναμικές της αγοράς, θα δοθεί περισσότερη αξία στους ενεργούς διευθυντές που μπορούν να διαφοροποιηθούν από το σημείο αναφοράς. ” αυτός πρόσθεσε.

Πώς αναζητούν και επιλέγουν οι επενδυτές περιουσιακά στοιχεία που κερδίζουν;

«Δεν είναι όλες οι μετοχές εξίσου τοποθετημένες. Οι μετοχές «νικητές» είναι αυτές που ευθυγραμμίζονται καλύτερα με τους στόχους του επενδυτή, που κυμαίνονται από διεθνείς έναντι εγχώριων, μεγάλες έναντι μικρού κεφαλαίου, στυλ ανάπτυξης έναντι αξίας και μείγμα κατανομής περιουσιακών στοιχείων, δήλωσε στο Yahoo Finance ο Terry Sandven, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της US Bank Wealth Management.

“Τελικά, οι εταιρείες πρέπει να παράγουν σταθερή αύξηση εσόδων για να τείνουν σημαντικά υψηλότερα. Άλλοι παράγοντες περιλαμβάνουν την ισχύ του ισολογισμού, τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, τις ταμειακές ροές, το ανταγωνιστικό τοπίο κ.λπ.”. πρόσθεσε ο Σάντβεν.

Ειδικά για επενδυτές που χρησιμοποιούν στρατηγικές με ενεργή διαχείριση, «η διατήρησή τους σε όλους τους κύκλους της αγοράς είναι κρίσιμης σημασίας για την επιτυχία. Ο εντοπισμός των ηγετών που κερδίζουν εκ των προτέρων είναι πρόκληση, αλλά αυτό είναι μόνο η μισή μάχη, λέει ο Berkowitz της Prudent Management Associates.

«Είναι πολύ εύκολο να αποκτήσετε μια ενεργά διαχειριζόμενη στρατηγική που υπολειτουργεί σημαντικά την αγορά σε ένα δεδομένο έτος ή ακόμη και σε ορίζοντα 3 ετών, αλλά ακόμη και οι πιο επιτυχημένες ενεργές στρατηγικές βιώνουν αυτό το είδος υποαπόδοσης – αυτό είναι φυσικό μέρος της επένδυσης, ” αυτός είπε.

Η Ινές είναι δημοσιογράφος της αγοράς που καλύπτει μετοχές από το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Ακολουθήστε την στο Twitter στο @ines_ferre

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα για το χρηματιστήριο και τη σε βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων των γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές

Διαβάστε τα τελευταία οικονομικά και επιχειρηματικά νέα από το Yahoo Finance

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για μήλο ή Android

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στο Κελάδημα, Facebook, Ίνσταγκραμ, Αναποδογυρίστε σανίδα, LinkedInκαι YouTube

Leave a Comment