Ο Michael Klein σχεδιάζει τη συγχώνευση με την επενδυτική τράπεζα Credit Suisse

Ο πρώην επικεφαλής της Citigroup, Michael Klein, κυνηγά επενδυτές καθώς στοχεύει να συνδυάσει τη συμβουλευτική του εταιρεία με την επενδυτική τράπεζα της Credit Suisse, την οποία ο Ελβετός δανειστής έχει εμπιστευτεί στο πρώην μέλος του διοικητικού της συμβουλίου ως μέρος μιας ριζικής αναδιάρθρωσης.

Η Klein ελπίζει να ολοκληρώσει μια συμφωνία για τη νεοσύστατη CS First Boston μέχρι τα μέσα του επόμενου έτους και σχεδιάζει να τη δομήσει ως spin-off και συγχώνευση των κεφαλαιαγορών και συμβουλευτικών δραστηριοτήτων της Credit Suisse με την M Klein & Company, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν. το θέμα.

Η Credit Suisse θα κατέχει το πλειοψηφικό μερίδιο, αλλά η Klein σχεδιάζει να αγοράσει ένα σημαντικό μερίδιο στην CS First Boston, λένε οι ίδιοι άνθρωποι.

Η κίνηση απηχεί μια παρόμοια συμφωνία το 2014, όταν η Blackstone εγκατέλειψε τις δραστηριότητες παροχής συμβουλών και αναδιάρθρωσης για να δημιουργήσει PJT Partners συνδυάζοντας με ένα μικρό κατάστημα παροχής συμβουλών με επικεφαλής τον πρώην έμπορο της Morgan Stanley, Paul Taubman.

Σε αντίθεση με αυτή τη συμφωνία, ωστόσο, ο Klein έχει εμπλακεί σε βάθος στην αναδιάρθρωση της Credit Suisse και είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου από το 2018. Ήταν επικεφαλής της αξιολόγησης της επενδυτικής τραπεζικής της ελβετικής τράπεζας και της εταιρείας του, η οποία απασχολεί λίγο περισσότερους από 20 υπαλλήλους , ενημερώθηκε για την απόφαση διαχωρισμού της επενδυτικής τράπεζας.

Την Πέμπτη, η Credit Suisse παρουσίασε ένα στρατηγικό σχέδιο που περιλαμβάνει περικοπές θέσεων εργασίας, διάσπαση της επενδυτικής τράπεζας και εισαγωγή εξωτερικού κεφαλαίου.

Εσωτερικά, το σχέδιο είχε την κωδική ονομασία Project Africa, λένε οι εμπλεκόμενοι, με κάθε στοιχείο να φέρει το όνομα μιας αφρικανικής χώρας. Για παράδειγμα, η άντληση κεφαλαίων ήταν γνωστή ως Γκάνα, ενώ η πώληση της τιτλοποιημένης ομάδας προϊόντων στην Apollo και την Pimco ονομαζόταν Αίγυπτος.

Ως μέρος αυτού του σχεδίου, η Credit Suisse είπε ότι η Klein θα γίνει Διευθύνων Σύμβουλος μιας CS First Boston και θα αποχωρήσει από το διοικητικό συμβούλιο της.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Credit Suisse, Axel Lehmann, δήλωσε ότι το διοικητικό συμβούλιο «είχε μεγάλη προσοχή στις συγκρούσεις συμφερόντων» όταν συζητούσε σχέδια για την επενδυτική τράπεζα, με τον Klein να απέχει από αποφάσεις όπου είχε προσωπικό συμφέρον.

Το διοικητικό συμβούλιο της Credit Suisse προσέγγισε τον Klein για τη λειτουργία του CS First Boston μόνο λίγες μέρες πριν από την ανακοίνωση του σχεδίου, σύμφωνα με τους ίδιους ανθρώπους.

Ο διευθύνων σύμβουλος Ulrich Körner είπε ότι η τράπεζα είχε ήδη λάβει δέσμευση 500 εκατομμυρίων δολαρίων από έναν σημαντικό επενδυτή για την CSFB, ενώ η Εθνική Τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας – η οποία συμφώνησε να αγοράσει 1,5 δισ. SFr μετοχών της Credit Suisse – δήλωσε επίσης ότι ενδέχεται να επενδύσει.

Άλλοι επενδυτές προσλαμβάνονται, με ένα σχέδιο που οραματίζεται η Klein να περιλαμβάνει την Credit Suisse να μειώσει το μερίδιό της σε λιγότερο από το πλειοψηφικό μερίδιο μέσω πωλήσεων και μέσω IPO, λένε οι άνθρωποι. Ένα μέρος του μετοχικού κεφαλαίου θα διατηρηθεί και θα προσελκύσει κορυφαίους τραπεζίτες να ενταχθούν στην εταιρεία.

Πολλά οικογενειακά γραφεία και επενδυτικά οχήματα υψηλής αξίας έχουν προσεγγιστεί από την Klein για να επενδύσουν στην CS First Boston, σύμφωνα με άτομα με άμεση γνώση.

Για τον Klein, η συμφωνία θα προανήγγειλε μια επιστροφή στην κορυφή μιας επιχείρησης υψηλού προφίλ της Wall Street μετά την αποχώρησή του από τη Citigroup το 2008, όπου κάποτε θεωρούνταν διευθύνων σύμβουλος και προστατευόμενος του πρώην επικεφαλής της Σάντι Γουάιλ.

Από τότε που αποχώρησε από τη Citigroup, ο Klein διατήρησε σχετικά χαμηλό προφίλ, υπηρετώντας ως σύμβουλος CEOs, εταιρειών και κυβερνήσεων σε σημαντικές συναλλαγές. Η M Klein & Co πρόσθεσε πρόσφατα έναν λιτό ιστότοπο.

Η Klein συμβούλεψε την Barclays για την αγορά της Lehman Brothers κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης, βοήθησε στη διαπραγμάτευση της συμφωνίας μεταξύ των ομάδων εξόρυξης Glencore και Xstrata, εργάστηκε στην τεράστια συγχώνευση Dow-Dupont και έχει δημιουργήσει στενούς δεσμούς στη Σαουδική Αραβία. Ήταν ένας από τους συμβούλους του Βασιλείου στην εισαγωγή στο χρηματιστήριο της Saudi Aramco και έχει συνεργαστεί στενά με το κρατικό Ταμείο Δημοσίων Επενδύσεων, το οποίο είναι ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της SNB.

Τα τελευταία χρόνια, ο Klein ίδρυσε την Churchill Capital, την οποία χρησιμοποίησε για να πρωτοστατήσει στην έκρηξη της Spac, κυκλοφόρησε πολλά οχήματα κατά τη διάρκεια της πανδημίας και τα χρησιμοποίησε για να συγχωνευθεί με πολλές ιδιωτικές εταιρείες. Η Churchill Capital δεν θα γίνει μέρος της CSFB και θα παραμείνει ανεξάρτητη.

Η CS First Boston στοχεύει να ανταγωνιστεί τις κορυφαίες συμβουλευτικές εταιρείες μπουτίκ της Wall Street, όπως η Evercore, η Moelis και η PJT Partners. Ωστόσο, θα έχει επίσης ικανότητα ανάληψης ιδίων κεφαλαίων και χρέους και δικό της ισολογισμό, κάτι που θα την κάνει περισσότερο παρόμοια με μια τράπεζα όπως η Jefferies.

Τα έσοδα στην επενδυτική τράπεζα της Credit Suisse μειώθηκαν κατά 58% από πέρυσι, όταν η τράπεζα επωφελήθηκε από την έκρηξη της Spac, αντανακλώντας την ευκαιρία για την Klein.

Το σχέδιο για την επίτευξη αυτής της συμφωνίας βρισκόταν σε υπερδιέγερση από τον Ιούνιο, όταν η τράπεζα παραδέχτηκε μεταξύ των ανώτερων στελεχών της ότι ήταν υποκλίμακα για να διευρύνει ανταγωνιστές όπως η Goldman Sachs, η JPMorgan και η Citi στο εμπόριο ή την εταιρική τραπεζική.

Η Credit Suisse και η Klein αρνήθηκαν να σχολιάσουν.

Leave a Comment