Η SEC προτείνει νέο κανόνα για τις βασικές λειτουργίες εξωτερικής ανάθεσης επενδυτικών συμβούλων

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πρότεινε έναν νέο κανόνα την Τετάρτη που θα απαιτούσε από εγγεγραμμένους επενδυτικούς συμβούλους να διεξάγουν τη δέουσα επιμέλεια και τη συνεχή παρακολούθηση οποιουδήποτε τρίτου παρόχου υπηρεσιών που εκτελεί βασικές λειτουργίες για την πρακτική.

Ο κανόνας απαιτεί από τους συμβούλους να διατηρούν τεκμηρίωση δέουσας επιμέλειας και παρακολούθησης τρίτων παρόχων και να αναφέρουν βασικές πληροφορίες σχετικά με αυτούς τους παρόχους στην Επιτροπή.

Andrew Harrer/Bloomberg

Η πρόταση έρχεται ως απάντηση στην αυξανόμενη πολυπλοκότητα και τις απαιτήσεις για υπηρεσίες στον τομέα της διαχείρισης πλούτου, γεγονός που οδήγησε πολλούς συμβούλους να αναθέσουν σε εξωτερικούς συνεργάτες δραστηριότητες όπως η κατασκευή χαρτοφυλακίου ή οι εμπορικές υπηρεσίες.

Δεν θα ισχύει για βασικά διοικητικά καθήκοντα όπως η εργασία γραφείου, αλλά μόνο για αυτά που η SEC αποκαλεί “καλυμμένες λειτουργίες”, που ορίζονται ως λειτουργίες απαραίτητες για την παροχή επενδυτικών συμβουλών και “οι οποίες, εάν δεν εκτελούνται ή εκτελούνται από αμέλεια, θα έχουν ως αποτέλεσμα σημαντικές δυσμενείς επιπτώσεις για πελάτες», σύμφωνα με την επιτροπή.

«Υποστηρίζω τους κανόνες και πιστεύω ότι εάν θεσπιστούν, θα προστατεύσουν πραγματικά καλύτερα τους επενδυτές απαιτώντας από επενδυτικούς συμβούλους να λάβουν μέτρα για να συνεχίσουν να εκπληρώνουν τα διάφορα καθήκοντά τους – καταπιστευματικά και άλλα νομικά καθήκοντα – ανεξάρτητα από το αν παρέχουν υπηρεσίες εσωτερικά ή μέσω εξωτερικής ανάθεσης, δήλωσε ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler στη συνεδρίαση της Τετάρτης.

Η επιτροπή ενέκρινε την πρόταση με ψήφους τρία προς δύο με τους δύο Ρεπουμπλικάνους επίτροποι να καταψηφίζουν το μέτρο, το οποίο περιέγραψαν ως περιττό πρόσθετο ρυθμιστικό βάρος υπό το φως των υφιστάμενων καταπιστευματικών υποχρεώσεων των συμβούλων.

«Οι επενδυτικοί σύμβουλοι είναι καταπιστευματοδόχοι των πελατών τους, επομένως δεν είναι σαφές για μένα γιατί πρέπει να τους δίνουμε οδηγίες βήμα προς βήμα για το πώς να κάνουν τη δουλειά τους», είπε η Επίτροπος Hester Peirce.

«Θα μπορούσα να είχα υποστηρίξει την καθοδήγηση της Επιτροπής που τονίζει τη σημασία των συνεχών υποχρεώσεων ενός συμβούλου προς τους πελάτες όταν έχει προσλάβει έναν πάροχο υπηρεσιών», είπε. «Δεν μπορώ να υποστηρίξω την επανασυσκευασία των υφιστάμενων καταπιστευματικών υποχρεώσεων σε μια νέα σειρά συνταγών για επενδυτικούς συμβούλους».

Οι υποστηρικτές της πρότασης αντιτάσσουν ότι δεν είναι δεσμευτική με την έννοια ότι οι λειτουργίες που θα διέπονται από τον κανόνα δεν απαριθμούνται, έτσι ώστε οι σύμβουλοι να αποφασίζουν εάν μια διαδικασία που ανατίθεται σε εξωτερικούς συνεργάτες πληροί το τεστ καλυμμένης λειτουργίας.

“Αυτός ο κανόνας είναι στην πραγματικότητα πολύ λιγότερο περιοριστικός από ό,τι θα μπορούσε να ήταν”, δήλωσε ο William Birdthistle, διευθυντής του Τμήματος Διαχείρισης Επενδύσεων της SEC.

Ο κανόνας απαιτεί από τους συμβούλους να διατηρούν τεκμηρίωση δέουσας επιμέλειας και παρακολούθησης τρίτων παρόχων και να αναφέρουν βασικές πληροφορίες σχετικά με αυτούς τους παρόχους στην Επιτροπή.

Η πρόταση θα εισέλθει πλέον σε μια περίοδο δημοσίων σχολίων, η οποία θα διαρκέσει 60 ημέρες από τη δημοσίευση στον ιστότοπο της SEC ή 30 ημέρες από τη δημοσίευση στο Ομοσπονδιακό Μητρώο, όποιο είναι μεγαλύτερο.

Οι Επίτροποι απηύθυναν έκκληση στους σχολιαστές να εξετάσουν τα βασικά στοιχεία του προτεινόμενου κανόνα, όπως ο ορισμός μιας καλυπτόμενης λειτουργίας, καθώς και εάν θα πρέπει να υπάρχουν εξαιρέσεις ή καθυστερημένες προθεσμίες εφαρμογής για μικρότερες επιχειρήσεις.

Ο Σύνδεσμος Επενδυτικών Συμβούλων έσπευσε να διατυπώσει την πρόταση. «Η αρχική μας άποψη… είναι ότι οι προτεινόμενοι κανόνες είναι υπερβολικά επαχθής και κανονιστικοί και δεν αναγνωρίζουν πόσο μικρή επιρροή έχουν οι επιχειρήσεις σε πολλούς παρόχους υπηρεσιών», δήλωσε η Karen Barr, πρόεδρος και διευθύνουσα σύμβουλος του ομίλου.

«Η πρόταση δεν είναι επίσης επαρκώς προσαρμοσμένη στο φάσμα των εταιρειών που καλύπτει, συμπεριλαμβανομένων μικρότερων συμβούλων», ανέφερε ο Barr σε δήλωση. «Είναι επίσης σαφές ότι η SEC για άλλη μια φορά απέτυχε να εξετάσει τον σωρευτικό αντίκτυπο του κύματος νέων προτάσεών της σε συμβουλευτικές εταιρείες όλων των μεγεθών, ούτε έδωσε επαρκή χρόνο για ουσιαστική ανατροφοδότηση σχετικά με αυτές τις σαρωτικές αλλαγές».

Leave a Comment