Η LTC Properties αυξάνει τις επενδύσεις, τα στελέχη «έτοιμα» για πιθανή πώληση στο Brookdale

Η LTC Properties (NYSE: LTC ) βρίσκεται επί του παρόντος στην πιο ενεργή επενδυτική της χρονιά τα τελευταία επτά χρόνια και τα στελέχη της εταιρείας δεν έχουν ολοκληρώσει ακόμη την ανάπτυξη τους.

Η εταιρεία έχει επενδύσει περισσότερα από 170 εκατομμύρια δολάρια το 2022, αντιπροσωπεύοντας το υψηλότερο επίπεδο επενδύσεων από το 2015, σημείωσαν στελέχη από το Westlake της Καλιφόρνια, που εδρεύει στο Real Estate Investment Trust (REIT) κατά την πρόσκληση κερδών της Παρασκευής για το τρίτο τρίμηνο του 2022. Και αυτό θα συνεχιστεί , αν και ορισμένες τράπεζες έχουν μειώσει την κλίμακα σε περαιτέρω επενδύσεις στον τομέα των ηλικιωμένων λόγω της αύξησης των επιτοκίων.

«Πιστεύουμε ότι η επενδυτική δραστηριότητα της LTC θα συνεχίσει να αυξάνεται καθώς γινόμαστε ακόμη πιο ανταγωνιστικοί, παρέχοντας ευέλικτη και δημιουργική χρηματοδότηση σε ισχυρούς περιφερειακούς φορείς που αναζητούν κεφάλαια ανάπτυξης σε προσιτές τιμές», είπε στους επενδυτές η CEO και Πρόεδρος της LTC, Wendy Simpson, κατά τη διάρκεια της συνομιλίας της Παρασκευής. .

Η Simpson σημείωσε ότι ενώ δεν έχει συγκεκριμένη εικόνα σχετικά με τις φήμες ή το τελικό αποτέλεσμα, η LTC είναι έτοιμη εάν η Brookdale (NYSE: BKD ) ξεκινήσει μια πώληση της εταιρείας, κάτι που θα επηρεάσει ορισμένα ακίνητα που είναι επί του παρόντος υπό μίσθωση με τον χειριστή.

«Έχουμε βάλει κεφάλαια σε αυτά, οπότε θα μπορούσε να είναι λίγο ενοχλητικό για εμάς», είπε ο Simpson απαντώντας σε ερώτηση αναλυτών σχετικά με τον αντίκτυπο μιας πώλησης στο Brookdale. «Είμαστε όσο πιο προετοιμασμένοι μπορούμε… ελπίζουμε να μην χρειαστεί να κάνουμε μια αλλαγή, αλλά είμαστε προετοιμασμένοι αν χρειαστεί».

Σημείωσε ότι το REIT έχει μίσθωση με τον φορέα εκμετάλλευσης του Brentwood του Τενεσί που προβλέπει αλλαγή διατάξεων ελέγχου εάν η εταιρεία δεν ανανεώσει με την LTC μέχρι τη στιγμή που λήγει το παράθυρο στα τέλη του επόμενου Φεβρουαρίου.

«Δεν καθόμαστε εδώ περιμένοντας να μας ρίξουν το bounce ball, κάνουμε στρατηγικό σχεδιασμό, ποιους χειριστές θα φέρναμε ενδεχομένως για να εξετάσουν το χαρτοφυλάκιο», πρόσθεσε.

Η LTC έχει 176 ακίνητα σε 27 πολιτείες με 31 συνεργάτες. Οι μισοί διευθύνουν κοινότητες στέγασης ηλικιωμένων, ενώ οι άλλοι μισοί ειδικευμένοι νοσηλευτές.

Η τιμή της μετοχής της εταιρείας υποχώρησε στα 39,18 δολάρια ανά μετοχή, σημειώνοντας πτώση 0,36% στο κλείσιμο.

Η ανάπτυξη χαρτοφυλακίου συνεχίζεται

Ο Simpson τόνισε την επένδυση 62 εκατομμυρίων δολαρίων της LTC με την PruittHealth για μια κοινοπραξία με τρεις οίκους ευγηρίας στη Φλόριντα, μαζί με την πρόσφατη μετάβαση της εταιρείας από δώδεκα κοινότητες ηλικιωμένων στον λειτουργικό συνεργάτη ALG Senior.

Ο Clint Malin, επικεφαλής επενδύσεων και συμπρόεδρος της LTC, δήλωσε ότι η εταιρεία «αποφασίζει επί του παρόντος» εάν θα πουλήσει τις κοινότητες ή θα διατηρήσει μέρος ή το σύνολο του χαρτοφυλακίου της στην ALG.

Ενόψει του τέταρτου τριμήνου του τρέχοντος έτους, η διοίκηση εκτιμά ότι τα κεφάλαια της εταιρείας από δραστηριότητες (FFO) θα αυξηθούν μεταξύ εννέα και 10 σεντ ανά μετοχή σε σύγκριση με το 3ο τρίμηνο του 2022. Από αυτό, περίπου 0,08 σεντς ανά μετοχή της αύξησης σχετίζεται με την καταβολή 2,4 εκατομμυρίων δολαρίων για την προσωρινή μείωση ενοικίου της Anthem Memory Care και μια αύξηση 1 εκατομμυρίου δολαρίων στα ενοίκια από την HMG Healthcare με έδρα το Τέξας.

Τα συνολικά έσοδα για την HMG αυξήθηκαν κατά 6 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με το 3ο τρίμηνο του 2021, με την αύξηση να αποδίδεται στην αύξηση του εισοδήματος από ενοίκια και στα πρόσφατα αποκτηθέντα ακίνητα στο Τέξας, μεταξύ άλλων παραγόντων που αύξησαν τα έσοδα από φόρους ακινήτων από ολοκληρωμένα έργα. .

Η αύξηση των εσόδων αντισταθμίστηκε από τα χαμηλότερα ενοίκια λόγω των πωλήσεων ακινήτων το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, μαζί με την προσωρινή μείωση του επιτοκίου Anthem και το αναβαλλόμενο μίσθωμα. Τα έξοδα από τόκους αυξήθηκαν επίσης κατά 1,3 εκατομμύρια δολάρια από το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους λόγω της έναρξης των προθεσμιακών δανείων το 4ο τρίμηνο του 2021.

Το τρίτο τρίμηνο, η LTC ανέφερε μη επαναλαμβανόμενο FFO ανά μετοχή 0,63 σεντς σε σύγκριση με 0,55 σεντ πέρυσι. Αυτή η αύξηση προκλήθηκε από την προέλευση δανείων και την αύξηση των εσόδων από ενοίκια, ανέφερε ο Kessler.

Οι αναλυτές της BMO Capital Markets και της RBC Capital Markets ανέφεραν και οι δύο ότι η LTC έχασε την καθοδήγηση FFO για το τρίτο τρίμηνο του 22ου έτους ύψους 0,64 σεντς δολαρίων ανά μετοχή, σύμφωνα με σημειώσεις των επενδυτών που κοινοποιήθηκαν στο Senior Housing News.

Ο αναλυτής της RBC Capital Markets Μάικλ Κάρολ γράφει ότι τα αποτελέσματα της LTC ήταν «σε μεγάλο βαθμό σύμφωνα» με τις προσδοκίες, σημειώνοντας ότι η αναβολή του Anthem Memory Care και άλλες «ώθησαν τα αναμενόμενα τριμηνιαία κέρδη να ανέβουν ένα τρίμηνο στο 4ο τρίμηνο του 22ου».

«Οι προοπτικές κερδών μας υποδηλώνουν ότι το FFO θα εκτιναχθεί ~0,08$/μετοχή μεταξύ 3ου τριμήνου και 4ου τριμήνου του 22ου έτους και η εκτίμησή μας για το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους είναι 0,02 δολάρια/μετοχή πάνω από τη συναίνεση», έγραψε ο Carroll.

Παρόμοιες οδηγίες εξέδωσε και η BMO, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της BMO, Juan Sanabria, να σημειώνει ότι τα αποτελέσματα ήταν «μέτρια χαμένα» αλλά σύμφωνα με τις προσδοκίες.

«Δεν αναφέρθηκαν νέα ζητήματα ενοικιαστών ή αναβολές – κάτι θετικό εν μέσω μιας ασταθούς ανάκαμψης», έγραψε ο Sanabria. “Το θετικό μίσθωμα σε μετρητά που αναμενόταν από τα παλαιού τύπου χαρτοφυλάκια Senior Care και Senior Lifestyle το ’22 αυξήθηκε μέτρια ($165.000).”

Ο Kessler σημείωσε ότι η εταιρεία έχει 6,5 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, με 249 εκατομμύρια δολάρια διαθέσιμα σε πίστωση και κατά προσέγγιση ρευστότητα 416 εκατομμύρια δολάρια χωρίς σημαντικό μακροπρόθεσμο χρέος που λήγει τα επόμενα πέντε χρόνια.

Όσον αφορά την πληρότητα, η LTC συνεχίζει να αναφέρει κέρδη από πέρυσι. Το πρώην χαρτοφυλάκιο Senior Lifestyle, το οποίο περιλαμβάνει 18 κοινότητες, είχε 88% πληρότητα έναντι 83% τον Μάρτιο. Για τις έξι κοινότητες με δύο ξεχωριστές μισθώσεις με τριμηνιαίες επαναφορές ενοικίων βάσει της αγοράς, η πληρότητα ήταν 88% σε σύγκριση με 76% τον Μάρτιο.

Η πληρότητα των ιδιωτικών μισθών διαμορφώθηκε στο 81% τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με 77% τον Μάρτιο.

Η Μίλαν είπε ότι η LTC «παρακολουθεί στενά» τις τιμές για τις συναλλαγές πώλησης και επαναμίσθωσης, ενώ σημείωσε ότι η εταιρεία είναι έτοιμη να βρει «στρατηγικές και δημιουργικές συμφωνίες» για μελλοντικές επενδυτικές ευκαιρίες.

Leave a Comment